Option de vente mise à jour 08 août 2016 Une option de vente est un dérivé d'un contrat à terme. L'achat d'une option de vente donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un contrat à terme à un prix d'exercice désigné avant l'expiration du contrat. Dans les marchés des produits de base, l'achat de options de vente est souvent un moyen peu risqué de prendre une position courte sur un marché. Lorsqu'on achète une option de vente, le risque est limité au prix payé pour l'option de vente (la prime) plus les commissions et les commissions de change. L'achat ou la vente d'un contrat à terme expose un opérateur à des pertes illimitées. La plupart des commerçants n'exercent pas d'options de vente (ou se convertissent en une position à court terme), mais ils ont choisi de fermer une position d'option de vente avant son expiration. On peut aussi vendre (ou écrire) des options de vente. Une position vendeur dans une option de vente expose le vendeur à un risque illimité. Une option de vente longue est une position vendeur. Exemple d'une option de vente longue L'achat d'une option de vente de soja de novembre 7,00 donne à l'acheteur le droit de vendre un contrat à terme de soja de novembre à 7,00 à tout moment avant l'expiration de l'option. Si l'acheteur paie une prime de 20 cents ou 1 000 (0,20 x 5 000 boisseaux) pour l'option de vente, lorsque le prix de l'option passe à 30 cents, un bénéfice de 10 cents ou 500 sera le résultat. Options de vente Les options d'assurance-prix servent à de nombreuses fins utiles sur les marchés des produits de base. L'achat d'une option de vente donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation de vendre une quantité déterminée d'un produit à un prix déterminé (le prix d'exercice) pour une période déterminée (jusqu'à la date d'expiration) pour un prix (la prime) . Les options de vente sont des contrats d'assurance qui paient quand le prix d'un produit se déplace plus bas, en dessous du prix d'exercice. Une option de vente au-dessous du prix d'exercice est une mise en jeu. Lorsque le prix du marché est égal au prix d'exercice de l'option de vente, l'option est à l'argent et quand elle est au-dessus, la mise est hors de l'argent. Les acheteurs d'options de vente s'assurent ou se couvrent contre des prix inférieurs. Le vendeur d'une option de vente agit en tant que compagnie d'assurance. Par conséquent, l'acheteur de la put a un risque limité à la prime payée pour l'option alors qu'un vendeur ne peut que profiter du montant de la prime et a un risque de prix tout le chemin à zéro. Par exemple, une option de vente de 3000 sur les contrats à terme de cacao avec une date d'expiration dans trois mois pour 50 par tonne aurait le profil de risque suivant à l'expiration: À ou au-dessus de 3 000 l'option expirerait sans valeur. L'acheteur de l'option perdrait 50 et le vendeur profiterait de 50. Entre 3000 et 2950, l'acheteur récupérera la différence entre le prix d'exercice 3000 et le prix du marché alors que le vendeur paiera ce montant. En dessous de 2950 - l'acheteur reçoit chaque 1 en dessous de 2950, et le vendeur paiera ce montant. Bien que cet exemple soit décrit à l'aide de contrats à terme sur le cacao, il s'applique à d'autres marchés de produits de base. Les options de vente sont des dérivés de contrats à terme tandis que les contrats à terme sont des dérivés de la marchandise physique. Il existe des options sur la plupart des principaux marchés des matières premières dans les secteurs de l'énergie, des métaux précieux, des métaux de base, des céréales, des produits de base et des protéines animales. Les options sont les seuls véhicules qui permettent aux commerçants, aux spéculateurs et aux investisseurs de gagner de l'argent lorsqu'un marché ne bouge pas. Le principal déterminant des options de vente et de toutes les options à cet égard est la volatilité implicite. Qu'est-ce qu'un contrat à terme de marchandises Un contrat à terme de marchandises est un accord pour acheter ou vendre un montant prédéterminé d'un produit à un prix spécifique sur une base spécifique Date à l'avenir. Les acheteurs utilisent ces contrats pour éviter les risques associés aux fluctuations de prix d'un produit sous-jacent à terme ou d'une matière première. Les vendeurs utilisent des contrats à terme pour bloquer les prix garantis pour leurs produits. BREAKING DOWN Contrats à terme sur matières premières Outre les hedgers, qui sont tous des marchés financiers. Les spéculateurs peuvent utiliser les contrats à terme sur matières premières pour faire des paris sur les matières premières. Négociation de contrats à terme sur matières premières peut être très risqué pour les inexpérimentés. L'une des causes de ce risque est le niveau élevé de levier qu'implique la tenue de contrats à terme. Par exemple, pour une marge initiale d'environ 3 700, un investisseur peut conclure un contrat à terme pour 1 000 barils de pétrole évalué à 45 000 (le prix du pétrole étant de 45 par baril). Compte tenu de cet important effet de levier, une très faible variation du prix d'une marchandise pourrait entraîner de gros gains ou pertes par rapport à la marge initiale. Contrairement aux options, les futures sont l'obligation de l'achat ou de la vente de l'actif sous-jacent. Simplement ne pas fermer une position existante pourrait se traduire par un investisseur inexpérimenté de prendre livraison d'une grande quantité d'un produit non désiré. La spéculation à court terme dans les contrats à terme peut entraîner des pertes illimitées. Exemple de couverture des contrats à terme sur marchandises Les acheteurs et les vendeurs peuvent utiliser des contrats à terme sur marchandises pour bloquer l'achat de prix de vente semaines, mois ou années à l'avance. Par exemple, supposons qu'un agriculteur s'attend à produire 1 000 000 de boisseaux de soja au cours des 12 prochains mois. En règle générale, les contrats à terme sur le soja comprennent la quantité de 5 000 boisseaux. Si le seuil de rentabilité des agriculteurs sur un boisseau de soja est de 10 par boisseau et il voit que les contrats à terme d'un an pour le soja sont actuellement au prix de 15 par boisseau, il pourrait être sage pour lui de verrouiller les 15 prix de vente par boisseau En vendant suffisamment de contrats de soja d'un an pour couvrir sa récolte. Dans cet exemple, c'est (1 000 000 5 000 200 contrats). Un an plus tard, quel que soit le prix, l'agriculteur livre 1 000 000 de boisseaux et reçoit 15 x 200 x 5 000, soit 15 000 000. Ce prix est verrouillé po Mais à moins que le soja sont au prix de 15 par boisseau sur le marché au comptant ce jour-là, l'agriculteur a soit reçu moins qu'il pourrait avoir ou plus. Si le soja était évalué à 13 par boisseau, l'agriculteur reçoit un bénéfice de 2 par boisseau de couverture, soit 2 000 000. Références dans les archives de périodiques Cette société NASDAQ 100 a volontairement choisi d'acheter des crédits de compensation de ClimeCo sur la base de sa diversité portefeuille et seulement après un examen approfondi L'analyse des options sur les produits environnementaux a révélé que le portefeuille de ClimeCos était de la plus haute qualité et du plus faible risque. Selon ces hypothèses, la valeur de l'option de marchandise. C (S, t), peut être écrit en fonction du prix et du temps sous-jacents. C. Avec 25 ans d'expérience dans les marchés d'options sur les produits de base de New York et de Chicago, Lemoine est largement connue pour le développement de systèmes novateurs pour le négoce électronique d'options de produits de base. La CFTC a déposé une plainte civile enjoignant à deux sociétés basées en Irlande, Intrade et Trade Exchange Network, de proposer des contrats d'options de produits à U. Un échantillon de termes définis comprend: prime active, agrégation, financement ange, allocation d'actifs, backwardation, benchmark, bridge Prêt, arbitrage de la structure du capital, coefficient de détermination, option sur marchandises. Valeur marchande à long terme, valeur à risque modifiée, fonds offshore, enregistrement à distance, entrepreneuriat social, gestion de portefeuilles, La négociation systématique, l'erreur de suivi, le contrat à terme sous-jacent, la méthode du capital-risque et la prime au temps. Le programme vise à profiter en répondant systématiquement aux couvertures et autres opérateurs sur les marchés d'options sur matières premières tout en maintenant un livre neutre équilibré sur le marché. La nouvelle offre de services s'appelle des tableaux d'évaluation novateurs des prix des options de produits. Aujourd'hui, les améliorations apportées à Fair Value Insight offrent aux utilisateurs finaux plus de prix d'options de produits et de fonctionnalités de reporting améliorées. Les participants au marché librement négociés sur les produits agricoles de gré à gré doivent avoir une valeur nette d'au moins 10 millions et répondre aux autres exigences réglementaires de la CFTC. NEW YORK - SuperDerivatives (R), référence pour la tarification des options, la gestion des risques et les réévaluations indépendantes, a dévoilé sa plate-forme de pointe SD-CM (TM) pour les options sur les matières premières. Opt4 travaille avec des consortiums émergents et établis et des communautés commerciales pour offrir des options sur les produits de base et des opportunités de trading de swaps.
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