Cours De Négociation D'Options Sur Matières Premières

Marchés à terme - Partie 11: Options sur les contrats à terme sur contrats à terme Les options sur les futures ont commencé à être négociées en 1983. Aujourd'hui, les contrats à terme sur les contrats à terme agricoles, métalliques et financiers (devises, taux d'intérêt et indices boursiers) Dans des fosses désignées. Ces pits options sont généralement situés à proximité de ceux où les contrats à terme sous-jacents. Bon nombre des caractéristiques qui s'appliquent aux options d'achat d'actions s'appliquent aux options à terme. Un prix d'option, sa prime, suit le cours de son contrat à terme sous-jacent qui, à son tour, suit le cours de la trésorerie sous-jacente. Par conséquent, la prime d'option T de mars suit le cours à terme sur obligations T de mars. L'indice SampP 500 de décembre fait suite aux contrats à terme sur indice SampP 500 de décembre. L'option de soja de mai suit le contrat à terme de soja de mai. Parce que les prix des options suivent les prix à terme, les spéculateurs peuvent les utiliser pour profiter des changements de prix dans le produit sous-jacent, et les couvertures peuvent protéger leurs positions de trésorerie avec eux. Les spéculateurs peuvent prendre des positions directes dans les options. Les options peuvent également être utilisées dans des stratégies de couverture avec des contrats à terme et des positions de trésorerie. Futures options ont des caractéristiques uniques et un ensemble de jargon tout leur propre. Les puts, les appels, les grèves, etc. Les contrats à terme offrent au commerçant deux choix fondamentaux: acheter ou vendre un contrat. Les options offrent quatre choix: acheter ou écrire (vendre) un appel ou un put. Alors que l'acheteur à terme et le vendeur assument toutes deux des obligations, l'auteur de l'option vend certains droits à l'acheteur d'options. Un appel donne à l'acheteur le droit d'acheter le contrat à terme sous-jacent à un prix fixe le prix d'exercice. Un put accorde à l'acheteur le droit de vendre le contrat à terme sous-jacent à un prix d'exercice particulier. Les écrivains d'appel et de mise accordent aux acheteurs ces droits en contrepartie de paiements de primes qu'ils reçoivent à l'avance. L'acheteur d'un appel est haussier sur les contrats à terme sous-jacents l'acheteur d'un put est baissier. L'appelant (le terme utilisé pour le vendeur d'options) se sent le prix à terme sous-jacents va rester la même ou tomber l'écrivain mis pense qu'il restera le même ou augmenter. Les puts et les appels ont une durée de vie limitée et expirent avant le contrat à terme sous-jacent. Le prix de l'option, sa prime, représente un faible pourcentage de la valeur sous-jacente du contrat à terme. Dans un instant, nous regardons ce qui détermine les valeurs de prime. Pour l'instant, gardez à l'esprit qu'une prime d'options se déplace avec le prix des contrats à terme sous-jacents. Ce mouvement est la source de profits et de pertes pour les opérateurs d'options. Qui gagne Qui perd L'acheteur d'une option peut profiter grandement si sa vue est correcte et le marché continue d'augmenter ou de tomber dans la direction qu'il attend. S'il a tort, il ne peut perdre plus d'argent que la prime qu'il a payé à l'avance à l'écrivain option. La plupart des acheteurs n'exercent jamais leurs positions d'option, mais les liquident à la place. Tout d'abord, ils peuvent ne pas vouloir être dans le marché à terme, car ils risquent de perdre quelques points avant d'inverser leur position à terme ou de mettre sur un écart. Deuxièmement, il est souvent plus rentable de renverser une option qui a encore un certain temps avant expiration. Prix ​​des options Le prix des options, sa prime, dépend de trois facteurs: (1) la relation et la distance entre le prix à terme et le prix d'exercice (2) le temps jusqu'à l'échéance de l'option et (3) la volatilité du contrat à terme sous - . Puts sont plus ou moins l'image miroir des appels. L'acheteur s'attend à ce que le prix baisse. Par conséquent, il paie une prime dans l'espoir que le prix à terme va baisser. S'il le fait, il a deux choix: (1) il peut fermer sa position à long terme à un profit puisqu'il sera plus précieux ou (2) il peut exercer et obtenir une position à court terme rentable dans le contrat à terme puisque le prix d'exercice Sera plus élevé que le prix des contrats à terme en vigueur. Marchés Futurs - Partie 8: Nouvelles du marché et analyse Futures Trading Cours court Gardez à l'esprit que les prix à terme sont plus volatiles que les cours des actions. Une société établie qui a bénéficié d'une longue histoire de solides bénéfices va probablement continuer à le faire. Mais une marchandise qui a tendance à la hausse pendant un an, peut se retourner dans la direction opposée l'année prochaine - et très rapidement, aussi. Pour cette raison, le commerçant de produits ne peut pas s'asseoir et se détendre sachant que son contrat à terme apportera des retours lisses. Il doit faire ses devoirs. Dans le marché à terme, cela signifie prévoir en utilisant l'analyse fondamentale, l'analyse technique (cartographie), ou les deux. Sources d'information pour l'analyse fondamentale L'approche fondamentale de la prévision des prix à terme implique le suivi de la demande et de l'offre. Les commerçants recueillent cette information auprès d'un certain nombre d'organisations commerciales, de sociétés privées de recherche de nouvelles et de recherche, et de la presse. La source d'information la plus complète est le gouvernement des États-Unis par l'entremise des ministères de l'Agriculture, du Trésor et du Commerce et des banques de la Réserve fédérale. Plusieurs sociétés de courtage émettent des lettres de marché, qui sont généralement sous la forme de digues de l'information du marché avec des opinions sur les tendances des prix futurs. De plus, quelques services consultatifs privés fournissent des renseignements sur le marché des produits de base. Ils analysent les informations disponibles auprès du gouvernement et d'autres sources, et font leurs propres prévisions de marché et de prix. L'analyse technique - la philosophie de la cartographie La pierre angulaire de la négociation technique est la conviction que l'information fondamentale, les événements politiques, les catastrophes naturelles et les facteurs psychologiques apparaîtront rapidement sous une certaine forme de mouvement des prix. Le chartiste cherche donc certaines formations ou modèles qui indiquent des changements haussiers ou baissiers dans les fondamentaux. Si son analyse est correcte, il peut rapidement profiter des changements sans nécessairement connaître les raisons spécifiques pour eux. Les traders fondamentaux peuvent également utiliser l'information graphique. Puisque le prix du marché lui-même peut réagir avant que l'information fondamentale ne se présente, une action graphique peut alerter l'analyste fondamental que quelque chose se produit et encourager une analyse de marché plus étroite. Comment les graphiques fonctionnent Les graphiques à barres, l'un des outils les plus populaires des commerçants, comprennent des informations sur les mouvements de prix des marchés à terme particuliers, le volume et l'intérêt ouvert. Ces graphiques sont produits quotidiennement, hebdomadairement et mensuellement. Étudier les modèles historiques peut aider à fournir une perspective à long terme sur le marché. En plus d'étudier les modèles de graphique, les commerçants se penchent également sur les moyennes mobiles, les oscillateurs et autres dispositifs pour déterminer comment haussier ou baissier un marché peut être en croissance. Des modèles informatiques sont également utilisés pour vérifier la direction des tendances. Tracer n'est pas une science exacte. Des tolérances doivent être accordées pour les erreurs et des événements inattendus peuvent perturber les prévisions faites sur les diagrammes. Même si, de nombreux participants du marché - les commerçants fondamentaux et techniques - trouvent que la cartographie les aide à rester sur le côté droit du marché ainsi que de repérer les points d'entrée et de sortie. Futures Marchés - Partie 12: Arrêts, Un filet de sécurité pour les négociants à terme Grâce au contrôle offert par les bourses et à la réglementation gouvernementale, le commerce sur les marchés des produits de base offre une protection limitée contre la manipulation. L'utilisation d'ordres prudents offre également une certaine protection contre la perte. Le Short Futures Position Cela signifie simplement prendre une position courte dans l'espoir que le prix à terme va baisser. Il n'y a rien à emprunter et de retour lorsque vous prenez une position courte depuis la livraison. Si jamais il a lieu, ne devient un problème jusqu'à un certain temps dans l'avenir. Ordres de Limite et d'Arrêt-Perte Les ordres de Limite sont courants sur les marchés à terme. Dans de tels cas, le client ordonne au courtier d'acheter ou de vendre uniquement si le prix du contrat qu'il détient ou souhaite détenir atteint un certain point. Ordres de limite sont généralement considérés comme bons seulement au cours d'une séance de négociation spécifique, mais ils peuvent également être marqués comme G. T.C. quot bonne jusqu'à annulée. Déplacements quotidiens maximums Parfois, les prix à terme sur certains marchés évolueront fortement dans un sens ou dans l'autre à la suite de nouvelles très importantes, le mauvais temps dans un secteur en pleine croissance ou un bouleversement politique, par exemple. Pour assurer des marchés plus ordonnés, les bourses ont des limites de négociation quotidiennes définies sur la plupart des contrats. La plupart des bourses à terme utilisent des formules pour augmenter une limite de négociation quotidienne des contrats si cette limite a été atteinte pour un nombre spécifique de jours de bourse consécutifs. Aussi. Dans certains marchés, les limites de négociation sont supprimées avant l'expiration du contrat à terme à proximité. Pour les autres contrats, y compris l'indice boursier et les contrats à terme sur devises étrangères, il n'existe aucune limite de négociation. Le Commodity Exchange Act Le commerce de futures est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission, un organisme indépendant du gouvernement des États-Unis. La CFTC administre et applique la Commodity Exchange Act.