BREAKING DOWN Strangle La stratgie à long strangle implique simultanément d'acheter un appel out-of-the-money et une option de vente out-of-the-money. Un long strangle a théoriquement un potentiel de profit illimité parce qu'il implique l'achat d'une option d'achat. Inversement, un strangle court est une stratégie neutre et a un potentiel de profit limité. Le bénéfice maximal qui pourrait être réalisé par un étranglement court équivaut à la prime nette reçue moins tous les coûts de transaction. Le strangle court implique la vente d'un appel hors de l'argent et une option de vente out-of-the-money. Différence entre Strangle et Straddle Long strangles et longues chevalets sont des stratégies d'options similaires qui permettent aux investisseurs de gagner de grands mouvements potentiels à la hausse ou à la baisse. Cependant, un long chevauchement implique simultanément l'achat d'un appel au cours de l'argent et une option de vente dans l'argent. Un court straddle est similaire à un strangle court et a un potentiel de profit maximal limité qui est équivalent à la prime collectée à partir de l'écriture de l'appel à l'argent et les options de vente. Par conséquent, un strangle est généralement moins coûteux qu'un straddle que les contrats sont achetés à partir de l'argent. Strangle Exemple Par exemple, imaginez un stock actuellement à 50 par action. Pour employer la stratégie d'option d'étranglement, un commerçant entre dans deux positions d'option, un appel et un mis. Disons que l'appel est pour 55 et coûte 300 (3,00 par option x 100 actions) et la mise est pour 45 et coûte 285 (2,85 par option x 100 actions). Si le prix du stock reste entre 45 et 55 sur la durée de vie de l'option, la perte pour le commerçant sera de 585 (coût total des deux contrats d'option). Le commerçant fera de l'argent si le prix du stock commence à se déplacer en dehors de la fourchette. Disons que le prix du stock se termine à 35. L'option d'achat va expirer sans valeur, et la perte sera de 300 pour le commerçant. L'option de vente. Cependant, a gagné la valeur considérable, et il vaut 715 (1,000 moins la valeur d'option initiale de 285). Par conséquent, le gain total que le commerçant a fait est 415.What039s la différence entre un straddle et un étranglement Straddles et étranglements sont à la fois des stratégies d'options qui permettent à l'investisseur de gagner sur les mouvements importants soit vers le haut ou vers le bas dans un cours des actions. Les deux stratégies consistent à acheter un nombre égal d'options d'achat et de vente avec la même date d'expiration, la seule différence est que l'étranglement a deux prix d'exercice différents. Tandis que le straddle a un prix d'exercice commun. Par exemple, disons que vous croyez que votre entreprise de diamants préférée va publier ses derniers résultats dans trois semaines, mais vous n'avez aucune idée si les nouvelles seront bonnes ou mauvaises. Ce serait un bon moment pour entrer dans un chevauchement, parce que lorsque les résultats sont libérés le stock est susceptible d'être plus brusquement plus ou moins. Supposons que le prix est actuellement à 15 et nous sommes actuellement en avril 2005. Supposons que le prix de l'option d'appel 15 pour Juin 05 a un prix de 2. Le prix de l'option de vente 15 pour Juin 05 a un prix de 1. A Le straddle est réalisé en achetant l'appel et le put pour un total de 300: (2 1) x 100 300. L'investisseur dans cette situation gagnera si le stock se déplace plus haut (en raison de l'option d'achat à long terme) ou si le stock va Inférieur (en raison de l'option de vente longue). Les bénéfices seront réalisés aussi longtemps que le prix du stock se déplace de plus de 3 par action dans les deux sens. Un étranglement est utilisé lorsque l'investisseur croit que le stock a une meilleure chance de se déplacer dans une certaine direction, mais voudrait toujours être protégé dans le cas d'un mouvement négatif. Par exemple, disons que vous croyez que les résultats de l'exploitation minière seront positifs, ce qui signifie que vous avez besoin d'une protection moins négative. Au lieu d'acheter l'option de vente avec le prix d'exercice de 15, peut-être vous devriez regarder à l'achat de la grève de 12,50 qui a un prix de 0,25. Dans ce cas, l'achat de cette option de vente diminuera le coût de la stratégie et exigera également moins d'un mouvement vers le haut pour vous de rentabilité. L'utilisation de l'option de vente dans ce strangle protégera encore l'extrême inconvénient, tout en vous mettant, l'investisseur, dans une meilleure position pour gagner d'une annonce positive. (Pour en savoir plus, consultez Graphiques de risque: Visualiser votre potentiel de profit.) Apprenez comment les investisseurs avertis utilisent des stratégies d'options telles que le long straddle et le long strangle pour profiter de la volatilité. Lisez la réponse Apprenez les stratégies d 'options que les meilleurs commerçants utilisent pour tirer profit de la volatilité dans le secteur des services financiers et le. Lire la réponse Apprenez comment les investisseurs profitent de la volatilité dans le secteur aérospatial en employant des stratégies d'options, qui incluent le long. Lisez la réponse Investissez dans le secteur du forage pétrolier et gazier en toute confiance en employant l'une des nombreuses stratégies gagnantes qui fonctionnent. Lire la réponse En savoir plus sur les options chevauchement positions, l'argentité de chevalet et quand une position straddle est considéré comme profond. Lire la réponse Apprenez comment deux stratégies d'options populaires, le long straddle et le long strangle, permettent aux investisseurs de faire de l'argent sur le. Tout d'abord, je suppose que vous voulez dire une stratégie strangle acheté, le type le plus courant. Il implique d'acheter le même nombre de hors de l'appel d'argent et mettre des options sur le même stock sous-jacent, avec la même date d'expiration. (Cela diffère de la stratégie 039straddle039 similaires où à l'argent appeler et options de vente sont achetés). Let039s dire Apple (AAPL) est de 480 en Octobre. Vous pourriez acheter un Dec 490 appel et un Dec 470 mis à former un étranglement. Pourquoi feriez-vous ceci parce que vous vous attendez à ce que le stock bouge substantiellement, mais ne savez pas de quelle manière le stock se déplacera. Voici le bénéfice et la perte pour ce commerce: Notez que le profit est réalisé seulement si, dans ce cas, AAPL est inférieur à environ 467 et au-dessus de 493 à l'expiration. Notez également que tout notre argent est perdu si le stock est entre 470 et 490. En effet, la stratégie est theta positif: si le stock doesn039t déplacer il constamment perd de l'argent avec le temps. Le commerce est donc très risqué: nous devons être raisonnablement certains qu'un tel mouvement fort se produirait. Raisons de la forte mouvement Alors, quelles seraient certaines des raisons pour un tel mouvement Eh bien, le plus évident serait des gains. L'annonce des bénéfices d'une entreprise est habituellement (mais pas toujours) la cause d'un changement significatif juste après. En bas si les résultats sont mauvais si bon. Les autres raisons semblables seraient avant un lancement de produit ou une annonce clé de l'industrie. Donc, tout ce que nous avons à faire est d'acheter un étranglement avant les bénéfices ou le prix impact événement et faire beaucoup d'argent Eh bien, si seulement la négociation étaient aussi simples. Le facteur que nous ne considérons pas est la volatilité implicite. IV est l'estimation du marché de la volatilité future d'un stock. Et si le marché connaît un grand événement est à venir, il aura tendance à prix de cette IV. Comme un étranglement a positive vega - c'est-à-dire qu'il augmente avec la valeur avec une volatilité accrue - cela rendrait l'estrangle coûteux à venir dans l'événement. Quoi de plus, IV tomberait directement après l'événement - il ya maintenant moins de risques futurs que l'événement a passé - et donc l'étranglement peut être inférieure en valeur, même avec un grand mouvement. Une meilleure approche Choisissez un moment où IV est faible dans un événement de stock lourds, acheter un strangle (ou chevauchement qui fonctionne de la même manière) et attendre pour IV à la hausse andor ou le stock de se déplacer. Un bon exemple d'un stock à utiliser est celui des industries volatiles telles que l'industrie de la technologie, par exemple Apple. Here039s un exemple d'où nous avons utilisé l'approche ci-dessus pour capitaliser sur le lancement iphone5: L'étranglement, et sa soeur la chevauchement, sont d'excellents véhicules à utiliser lorsque le marché est encore à prix de volatilité prévue. Il peut toutefois être risqué et ne doit être utilisé qu'avec des approches de gestion des risques solides. 613 Vues middot Voir Upvotes middot Not for Reproduction Strangle est une stratégie de négociation volatilité. Il s'agit d'acheter ou de vendre une paire d'un appel et une option de vente qui sont légèrement hors de l'argent (OTM). En supposant que le prix actuel (également appelé prix au comptant) d'un actif est de 50. Un commerçant a une vue que le prix de l'actif va augmenter ou diminuer de façon significative. Ainsi, il pourrait acheter une option d'achat à un prix d'exercice de 55 et acheter une option de vente à un prix d'exercice de 45. Supposons que la prime payée pour les deux options était de 5 chacun, donc total 10. Maintenant, le trader espérons l'un des Résultats: Tout d'abord, le prix de l'actif s'élève au-dessus de 65 afin que son option d'appel lui fait assez d'argent. Par exemple, si le prix monte à 70, le trader exercera son option call avec la grève de 55. Cela lui donnera 15 (70-55). En soustrayant la prime totale payée (10), il reste 5. L'option de vente expire sans valeur. Deuxièmement, le prix de l'actif tombe au-dessous de 35 afin que son option de vente lui donne assez d'argent. Par exemple, si le prix tombe à 30, le commerçant exercera son option de vente avec une grève de 45. Cela lui donnera 15 (45-30). En soustrayant la prime totale payée (10), il fait toujours 5. L'option d'achat expire sans valeur. Ainsi, tant que le prix de l'actif sous-jacent se déplace assez de part et d'autre, l'acheteur strangle gagne de l'argent. Si le prix de l'actif reste à la limite de la fourchette et ne bouge pas assez dans les deux sens (entre 45 et 55 dans notre exemple), les deux options expirent sans valeur et l'acheteur de strangle doit supporter des pertes limitées à la prime totale payée. De même, un commerçant ayant l'idée que le prix de l'actif restera étendu et ne bougera pas beaucoup de part et d'autre pourrait vendre l'appel OTM et un prix mis et l'espoir restent dans la bande (entre 45 et 55 dans notre exemple). Il en résultera que les deux options expirent sans valeur et le vendeur de strangle garderait la prime totale de 10. Ainsi, pour un acheteur étranglé, le profit est potentiellement illimité et les pertes sont limitées à la prime totale payée. Pour un vendeur étranglé, c'est exactement le contraire, les bénéfices sont limités au maximum de la prime totale reçue, mais les pertes sont potentiellement illimitées. On pourrait penser, pourquoi ne pas acheter les deux options avec une grève de 50 de sorte que les chances de l'un ou l'autre d'entrer dans l'argent serait plus élevé, mais ces At The Money (ATM) options d'attirer des primes plus élevées rendant la stratégie plus coûteuse. Une telle stratégie impliquant l'achat ou la vente simultanée d'une option d'achat et de vente ATM est appelée chevauchement. 410 Vues middot Voir Upvotes middot Not for Reproduction Short Strangle est une stratégie dans laquelle l'investisseur vend simultanément une option Out of the Money Call et une option Out of the Money Put du même titre sous-jacent et même expirty. Quand utiliser cette stratégie Cette stratégie est utilisée lorsque l'investisseur est neutre sur le titre sous-jacent et s'attend à une très faible volatilité à court terme. Comment construire cette stratégie Cette stratégie a 2 jambes: Jambe 1 Vendre 1 Jambe d'appel OTM 2 Vendre 1 OTM Put Credit SpreadDebit Spread Il s'agit d'une stratégie de répartition du crédit. Potentiel de profit Le potentiel de profit de cette stratégie est limité. Quand cette stratégie est-elle rentable? L'investisseur gagne un profit maximal lorsque le prix du titre sous-jacent à l'échéance est compris entre le prix d'exercice des options d'achat et de vente vendues. Risque L'investisseur court un risque illimité dans cette stratégie. Quand cette stratégie n'est pas rentable L'investisseur est prêt à faire de grosses pertes si le prix du titre sous-jacent se déplace fortement dans les deux sens. Long Strangle est une stratégie dans laquelle l'investisseur achète simultanément une option d'achat Out of the Money (OTM) et une option de vente Out of the Money (OTM) du même titre sous-jacent et de la même échéance. Quand utiliser cette stratégie Cette stratégie est utilisée lorsque l'investisseur est neutre mais s'attend à ce que le prix du titre sous-jacent augmente soit fortement, soit diminue fortement à l'expiration. Comment construire cette stratégie Cette stratégie a deux jambes: Jambe 1 Acheter 1 OTM Call Leg 2 Acheter 1 OTM Put Credit SpreadDebit Spread Il s'agit d'une stratégie de Débit Spread. Potentiel de profit La stratégie a un potentiel de profit illimité. Quand cette stratégie est-elle rentable? L'investisseur peut gagner de gros bénéfices si le prix du titre sous-jacent augmente considérablement au-dessus du prix d'exercice de l'option achetée ou tombe nettement en dessous du prix d'exercice de l'option de vente achetée. Risque L'investisseur fait face à des risques limités dans cette stratégie. Quand cette stratégie n'est pas rentable L'investisseur est prêt à faire une perte si le prix du titre sous-jacent ne s'élève pas, ni tombe. Obtenez plus d'options Stratégies par ici - Stratégies d'Option 288 Vues middot Voir Upvotes middot Pas pour reproduction
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